2024年煤炭市场形势分析及预测
陕西煤炭运销协会会长张福来在一季度全省煤电运运行分析座谈会上的讲话
今年以来，我国宏观经济呈现企稳回升态势，工业生产恢复势头良好，季节性煤炭需求回升，煤炭消费同比增长。煤炭企业认真落实国家关于煤炭保供的决策部署，扎实做好生产、销售、运输等各项工作，确保下游行业用煤需求，全国煤炭产量同比下降，煤炭进口快速增长，煤炭供应比较充足，市场供需关系放缓，煤炭市场价格明显下跌。后期，预计我国宏观经济回升向好将对煤炭需求形成支撑，而季节性煤炭需求将继续回落，今后一段时间我国煤炭需求同比有望平稳增长，煤炭供应将维持较高水平，煤炭供需关系总体宽松，煤炭价格呈下行走势，同时，煤炭企业经济效益存在一定压力，企业间发展不平衡的问题依然存在。
一、一季度煤炭市场运行情况
(一)煤炭企业经营压力增加
当前，煤炭企业转型步伐继续加快，安全、环保、高质量发展等方面投入不断增加，一季度主要经济指标呈现放缓趋势，经营压力略有加大，老企业发展中的问题与难点依旧较为突出。从数据看，一是规模以上煤炭 开采和洗选业工业增加值同比上涨1.4%，相较其他主要行 业增加值偏低，行业景气度下滑。二是行业固定资产投资同比增长0.6%，其中民间投资同比下降2.7%。三是局部地区安全生产压力加大，煤炭产销量收缩，加之价格下滑，经济效益下降。四是部分老矿区经营成本高、债务风险高、安全生产形势严峻、资源接续紧张等问题依旧突出。
(二)煤炭供应略有下降
从生产看，原煤生产有所下降。据统计快报数据，一季度，全国原煤产量10.9亿吨，同比减少约4000万吨、下降3.8%。
从进口看，煤炭进口量较快增长。前3个月全国累计进口煤炭11077万吨，同比增加 897万吨、增长8.8%。
从煤炭运输看，铁路发送量基本稳定，水路发送量明显下降。一是1-3月份，全国铁路煤炭发送量完成5.2亿吨，同比增长1.4%。二是受港口煤炭发运倒挂、非电行业煤炭需求下滑等因素制约，重点港口煤炭发送量下降，全国重点港口发送煤炭1.6亿多吨，同比下降8.1%。
(三)煤炭需求平稳增长
从宏观经济看，今年以来，我国经济发展的外部环境复杂性、严峻性上升，国内有效需求不足问题依然存在，但随着各项宏观政策发力显效，国民经济持续回升向好，消费、投资、出口均呈现增长态势，全社会用能需求持续增加。特别是在冬季用能高峰期，煤炭、煤电的兜底保障作用下推动煤炭需求小幅上升。
从主要耗煤行业看，电煤消费下降。3月份以来，随着各地气温逐步回升，北方地区取暖期陆续结束，数据显示，3月上中旬全国火电厂日均耗煤量环比下降。钢铁、水泥耗煤量下降。生铁、水泥产量同比分别下降0.6%、1.6%。受春节假期房地产、基建项目停工等因素影响，钢材、水泥等行业需 求减少，库存增加，企业生产积极性明显下降，节后复工复产滞后，煤炭需求持续低迷，化工用煤消费保持平稳。
(四)主要环节煤炭库存高位回落
一是从煤炭企业看，3月未，全国煤炭企业库存6600万吨，比上月增加830万吨，增长14.3%，同比增长3%。二是从主要耗煤企业看，3月20日全国火电厂存煤1.8亿吨左右，同比上涨10%，可用天数保持在24天左右。三是从中转港口看，全国主要港口(煤炭中转、接卸港口共计73个)存煤总量5818万吨，同比基本持平。3月21日环渤海主要港口存煤比上月末下降1.3%。
(五)煤炭价格震荡下行
从长协看，动力煤中长期合同价格稳中略降。1-3月份下水动力煤(5500大卡)长协合同均价为708.6，同比下降17元/吨，其中3月份708元/吨，环比下降2元/吨。
从市场看，3月份以来，国内煤炭价格明显下跌。3月22日，环渤海港口5500大卡动力煤现货报价850元/吨左右，比2月末下跌80元/吨，同比下跌260元/吨；山西焦肥精煤综合价格1910元/吨，比2月末下跌460元/吨，同比下跌495元/吨。
二、未来煤炭市场走势预测
预计2024年国内生产总值目标增长5%左右，将带动煤炭需求适度增长。其次，煤炭企业要积极应对安全挑战、解决生产能力和新建煤矿滞后等问题，提升产能质量，推动大型智能化煤矿生产效率，确保煤炭供应稳定，促进市场供需平衡，三是2024年全球能源格局，市场供需关系变化莫测，带来挑战和不确定性增多，极端天气突发事件，以及新能源占比不断增加等因素，煤炭企业需要加强应变能力。四是随清洁能源规模扩大，国家正在推进的经济绿色转型替代作用增强，对煤电的保供提出更高要求，经济转型需要稳定能源市场。综合来看，2024年煤炭市场供需基本平衡。
(一)煤炭需求保持稳定。从宏观经济看，当前部分工业企业经营压力较大，仍面临订单不足、成本上升等问题。未来一段时间内，在经济发展主要预期目标带动下，我国经济活力将不断走强， 新质生产力发展将继续加速，大规模设备更新和消费品以旧换新、进一步优化营商环境等在内的一系列政策措施将推 动 工业经济发展保持平稳运行，预计后期能源需求将保持增长。
从主要耗煤行业看，一是电煤消费平稳增长，但新能源发电装机的快速增长对电煤消费的影响不容忽视。工业用电量将保持增长，并拉动全社会用电量需求持续释放。但居民取暖用电、用煤需求进入淡季，同时，风电进入旺季、桃花汛来临也将推动水电出力增加，对火电替代效应显现，电力用煤需求增速将有所回落，预计电煤消费呈现平稳增长。我们也应看到新能源出力继续快速增长，将继续替代部分煤炭需求。中电联预计，2024年在新能源发电持续快速发展的带动下，新能源发电累计装机规模，将首次超过煤电装机规模。预计到2024年底煤电装机容量12亿千瓦左右，占总装机比重降至37%，比2023年再降2.7个百分点；并网风电5.3亿千瓦、并网太阳能发电7.8亿千瓦，合计装机规模将超过煤电装机，占总装机比重上升至40%左右。截至3月上旬，风电、光伏发电量同比增速分别超过12%和36%。二是钢铁、建材耗煤量继续下降。水泥、钢材等建筑材料需求将迎来一定释放，但房地产市场整体依然较弱，同时，部分省区防范化解地方债务风险，2024 年将无新开工项目(基本民生工程除外)，预计钢铁、建材企业生产积极性恢复有限，用煤需求延续同比下降态势。三是化工用煤消费小幅增长。近期，农业备肥旺季，煤化工产品需求将保持释放，同时，国际原煤价格高位震荡，产业综合利润保持较高水平，并带动煤炭需求小幅释放。综合来看，未来一段时间在电煤及煤化工需求的拉动下将整体煤炭需求保持增长态势，但钢铁建材行业煤炭需求仍将偏弱，加之煤炭季节性消费淡季，对煤炭需求将形成抑制。
(二)煤炭供应保持较高水平，但煤炭产能释放力度将会收缩。2024年，煤炭保供政策持续发力，优化煤炭生产开发布局，在重点产煤省区建立煤炭绿色转型供应保障基地，有序释放煤炭先进产能，推进煤矿智能化建设，增强煤炭的兜底保障作用，确保我国煤炭安全稳定供应，保障国家能源安全仍是能源工作的重中之重。近几年，我国加快推动煤矿产能释放，主要产煤省区具备增产条件和潜力的煤矿基本全部纳入保供煤矿名单，后续产能核增和接续产能潜力不足。2024年晋陕蒙地区将继续推动煤炭先进产能释放，但产能释放规模将比去年收缩。新疆煤炭产能释放进程一方面受制于煤炭外运瓶颈，另一方面受制于煤炭价格水平。预计2024年我国煤炭产能将保持增长，产能将进一步向西部煤炭资源富集地区集中，但煤炭产能释放幅度将比去年有所收缩，预计2024年我国可能释放煤炭产能1亿吨/年左右，其中新疆、贵州、内蒙古、陕西、甘肃等省区将是煤炭增产的重点地区。安全监管方面，2024年各地煤矿安全监管将从严从紧，安全监管部门将加大工作力度，坚决查处煤矿违法违规行为，坚决防范遏制煤矿重特大事故，保持我国煤矿安全生产形势总体平稳，预计山西等地部分煤炭产能释放将会受到一定制约。总体来看，预计后期我国煤炭生产可能会保持较高水平，煤炭供应保障能力将继续增强。
（三）煤炭铁路运量有望保持增长。今年我国将继续推进交通运输绿色转型，优化调整运输结构，加快完善浩吉、瓦日、唐包、朔黄、大秦等铁路煤运通道集疏运体系建设，提高晋陕蒙等煤炭主产区煤炭运输的铁路承运比重。加快铁路专用线及联络线建设，加快中长距离和大宗货物运输“公转铁”，提升煤炭中长距离铁路运输占比。构建以铁路为主体的绿色低碳经济物流网络，持续扩大铁水联运规模。为确保下游用户用煤需求，铁路部门将高效做好电煤保供运输工作，发挥好主要运煤通道的支撑作用，充分挖掘运输潜力，加大晋陕蒙新地区煤炭外运力度。去年我国煤炭进口量大幅增长对铁路下水煤运输产生一定负面影响，预计今年进口煤将会继续对铁路煤炭运输产生冲击。总体上，预计后期全国铁路煤炭运量有望保持增长。
（四）煤炭进口将维持高位。今年以来，国际航运市场呈现紧张形势，进口煤运价快速上行，我国煤炭进口量同比快速增长但环比明显下降。后期，国际能源和运输市场可能高位波动运行，进口煤在我国沿海地区的价格优势可能有所减小。随着国内煤炭市场进入消费淡季，沿海用户对进口煤的需求将有所下降。临近十四五末期，各地节能减碳行动深入推进，进口煤煤种结构可能会有所变化，国内用户对优质煤炭进口需求将保持旺盛态势，而对褐煤等低热值煤炭进口需求将会下降。今年煤炭进口关税政策调整以来，除俄煤进口明显下降以外，印尼、澳大利亚、蒙古、加拿大、美国等国对我国的煤炭出口依然延续增长态势，总体上预计进口关税对今年我国煤炭进口不会产生明显影响。后期我国煤炭进口量可能延续增长态势，其中澳大利亚、蒙古煤进口有望快速增长。由于去年进口基数较高，今年煤炭进口量同比增幅将逐步回落。
综上所述，后期煤炭供需关系呈现宽松态势，煤炭市场价格或将弱势调整。预计后期我国宏观经济运行将继续巩固回升向好态势，制造业、基础设施建设投资将支撑煤炭需求增长，但房地产开发投资下降不利于煤炭需求增长，季节性电煤需求减弱、新能源发电持续快速增长、水电出力恢复等因素也将对煤炭需求产生负面影响，预计今后一段时间我国煤炭需求有望保持平稳增长。供应方面，后期我国煤炭保供工作将扎实推进，部分产煤省区将继续推进优质煤炭释放，但安全监管力度加大将抑制部分地区煤炭生产，预计我国煤炭生产将保持较高水平。所以我们要全面梳理，要看产业链数据，系统分析宏观经济、政策环境、供给结构、需求结构、运输格局和煤炭价格走势。要通过信息整合、理论分析、数据建模等多种方式对市场进行研判，一定要结合自己的实际情况，不能盲目跟风。要有居安思危意识，及时调整销售策略，有的放矢，做出科学决策。